[특집] 주식투자에 대하여...

 

주식 투자의 기본은 경기의 흐름을 파악하고, 좋은(성장) 기업에 투자하는 것이다. 그래서 좋은 투자를 하기 위해서는 현재의 주식 시장이 상승장인지, 하락장인지, 횡보장인지 시장의 흐름을 우선적으로 파악하는 것이 필요하다. 하락장에는 실력이 우수한 투자가라도 수익을 내기가 어렵고, 상승장에는 실력이 부족해도 상대적으로 수익을 낼 수가 있기 때문이다. 장을 알아야 어떤 투자를 할 것인지, 투자방법을 결정할 수 있고, 나아가 손실은 줄이고 수익을 극대화 시킬 수 있기 때문이다.

 

다음으로는 좋은 기업을 선정하는 것이다. 성장하고 있는 기업, 실적이 우수한 기업, 저평가 우량기업 등에 투자를 하여야 수익을 올릴 수가 있기 때문이다. 주식투자를 하기 위해서는 이 두 가지에 대한 기초지식을 갖추어야 한다.

 

첫 번째 경기의 흐름을 알기 위해서는 경제적인 지식을 습득하여 경기의 흐름을 분석하는 방법이 있을 것이다. 즉 주요 경제 지표(GDP성장률, 물가, 금리, 환율, 국제수지, 채권, 선물, 부동산, 선진국 지수등)를 해석하여 시장에 미치는 영향을 분석하는 방법이다. 이러한 방법을 기본적인 분석이라고 한다. 다음은 기술적 분석(차트)을 이용하는 방법이 있다. 차트를 구성하는 이동평균선, 캔들, 거래량을 해석하여 시장의 흐름(추세)을 파악하는 것이다. 기술적 분석을 잘하기 위해서는 기본적인 분석처럼 경제적인 지식이 많이 필요하지는 않다. 차트의 기본 요소를 잘 해석하면 된다. 차트에는 위의 주요 경제지표와 정치, 사회, 문화 등 모든 것이 반영되어 있다고 본다. 그래서 차트만 잘 분석해도 경기의 흐름을 파악할 수가 있다.

 

두 번째 좋은 기업을 찾는 방법이다. 여기에도 위처럼 두가지 분석법이 있다. 기업의 특성, 재무제표 등을 분석하여 투자하는 기본적 분석법과 차트를 해석하여 투자하는 기술적 분석법이 있다. 기본적인 분석법은 기업특성, 재무제표를 분석하여 기업의 기본가치를 파악하여 시장에서 저평가된 종목을 찾거나, 성장성 있는 기업을 찾아 투자하는 것이다. 기술적 분석은 차트를 이용하여 상승추세에 있는 종목 등을 찾아 매수를 하고, 고점 등에서 매도신호가 나오면 매도하여 수익을 얻는 방법이다.

 

종합하면 주식투자는 먼저 장을 분석하여 상승장이면 상승을 주도하는 산업, 업종, 테마를 우선 분석하고, 이들의 주도기업에 투자를 해야 한다. 그래야 상대적으로 높은 수익을 얻을 수 있고 손실 또한 최소화를 할 수가 있다. 반대로 하락장이면 하락을 주도하는 산업, 업종, 테마를 피하고 수혜주를 찾아 투자를 하여야 한다. 이것이 주식투자의 기본이다.

 

나는 이 두 가자가 주식투자에서 우선적으로 반드시 알아야 하는 핵심사항이라고 생각한다. 그래서 이 두 가지를 잘하기 위해서 다음과 같은 기술들을 정립하고 있다. 우선 경제의 흐름(시황분석)을 알기 위해서 주가 순환의 원리를 개발하였다. 경기는 끊임없이 상승과 하락을 반복하며 순환한다. 즉 경기는 침체기, 회복기, 활황기, 후퇴기로 진행하면서 순환한다. 주가도 경기의 흐름에 따라 같이 순환하게 된다. 이들의 연관성을 알아야 한다. 

 

나는 경기의 흐름을 주식차트에 접목시켜 침체기는 역배열 하락기로, 회복기는 상승추세 전환기로, 활황기는 정배열 상승기, 후퇴기는 하락추세 전환기로 해석하여 주가 순환의 원리를 만들었다. 이 원리를 기본으로 각 시기별 특징과 매매방법 등을 정립하였다. 그리고 주식투자에도 봄, 여름, 가을, 겨울과 같이 사계절이 있다고 구분(명명)하고 적정한 투자시기가 있다고 정립하였다. 이와 관련된 기술이 주가 순환의 원리(1),(2)와 주가 순환기별 매매방법[역배열 하락기(겨울), 상승추세 전환기(봄), 정배열 상승기(여름), 하락추세 전환기(가을)]이 있다.

 

그리고 세부적인 시황분석 및 주가추세를 분석하기 위하여 ‘이동평균선 상호 작용의 법칙’을 정립 및 집대성하였다. 이 기술은 기술적 분석(차트)의 신뢰도를 한 단계 높였다는 평가를 받았다. 또한, 이 기술을 이용하여 시황을 분석한 자료가 기술적분석의 분석방법 기초자료로 활용하여도 손색이 없다고 평가를 받았다(이동평균석 해석 3, 4 참조). 기술적 분석은 캔들, 거래량, 이동평균선 등 이 3개 항목에 대한 개념과 기술 원리에 대한 이해도가 있어야 한다. 캔들은 하루의 매매심리를, 거래량은 자금의 유입과 유출을, 이동평균선은 주가의 추세를 해석하는데 유효하다. 이 세 가지를 종합하여 분석하면 향후 시황의 흐름과 주가를 예측할 수가 있다.

 

이중 가장 중요한 부분은 이동평균선 해석이다. 그랜빌은 이동평균선을 기초로 하여 ‘매수매도 8법칙’을 정립하였다. 이 기술은 이동평균선의 지지와 저항, 수렴과 확산, 상승돌파, 하락돌파를 기초로 하여 만들어 졌다. 내 기술은 이 법칙의 해석원리를 완벽하게 제공해 준다. 그 중 매수매도 2법칙은 유튜브 등에서 이 기술을 소개 할 때에 정확한 해석원리가 없어 설명을 정확하게 하지 않는다. 때론 해석원리가 없다보니 잘못된 것으로 해석하는 사람도 많다. 매수매도 2법칙은 골든크로스가 발생했는데 매도라고 하고, 데드크로스가 발생했는데 매수라고 되어 있다. 그래서 혼란을 주고 있다. 이 부분에 대한 해석원리를 내가 정립하여 완벽하게 제공했다.

*그랜빌의 매수매도 8법칙은 단기 이동평균선과 장기 이동평균선을 기준으로 만들어 졌다. 장기 이동평균선이 정배열 일때 단기 이동평균선이 상승 돌파를 해야 매수신호가 되고, 반면 역배열 일때 돌파를 하면 매도 신호가 된다. 같은 원리로 장기 이동평균선이 역배일 일때 하락 돌파를 하면 매도 신호가 되고, 반면 정배열 일때 돌파를 하면 매수 신호가 된다. 그래서 골든 크로스라고 해서 모두 좋은 것이 아니며, 데드크로스라고 해서 모두 나쁜 것이 아니다. 수렴과 확산의 원리를 완벽히 알면 해석할 수 있으며, 자세한 해석 원리는 나의 '이동평균선 상호작용의 법칙' 편을 참조 하기 바란다.  

 

나도 놀란 사실인데 그랜빌이 매수매도 8법칙을 만들 때에 주가순환의 원리를 공부를 하고 상승장에서 매수 4법칙을, 하락장에서 매도 4법칙을 만들었다는 것이다. 내 주가 순환의 원리와 비슷했다. 그리고 시기별 매수매도 방법과 유사했다. 과하겠지만 그가 나에게 전이된 느낌을 받았다. 나는 내 기술을 만들고 그의 기술을 공부했다. 그래서 더욱 놀랐다.

 

다음은 좋은 기업을 선정하는 방법이다. 기업을 공부하는 방법은 우선 그 기업이 속한 산업, 업종, 테마를 먼저 알아야 한다. 경기의 흐름은 이런 산업, 업종을 위주로 순환하기 때문이다. 그리고 전방산업, 후방산업, 연관 산업 등에 대한 이해도가 있어야 한다. 그래야 보다 광범위한 투자를 할 수가 있기 때문이다. 예로 철강기업에 투자를 하려면 철강산업이 좋아져야 한다. 그리고 철강 산업이 좋아지려면 전방산업인 자동차, 건설, 조선업이 좋아져야 한다. 자동차 산업이 좋아지면 냉연강판업체로, 건설업이 좋아지면 철근업체로, 조선업이 좋아지면 후판업체로 투자를 하여야 한다. 그래서 산업, 업종, 테마, 종목 순으로 공부를 하고, 전후방산업 등에 대한 기본 지식이 반드시 필요하다.

 

주식투자를 잘 하기 위해서는 많은 것을 공부해야 한다. 그러나 그 중 가장 중요한 것을 꼽으라고 하면 경기흐름을 알고 좋은 종목에 투자하는 것이라고 말하고 싶다. 이 두 가지는 반드시 알고 투자를 해야 한다. 즉 고기를 많이 잡기 위해서는 들어오는 물때를 알아야 하고, 어떤 물고기가 들어오는지를 알아야 한다. 그래야 그기에 맞는 그물을 던질 수가 있다. 주식투자도 마찬가지이다.